capital-expenditure-la-gi

Capital Expenditure là gì? Các phương pháp xác định chỉ số Capital Expenditure hiệu quả

Capital Expenditure đóng vai trò như một “người quản gia” giúp doanh nghiệp vận hành hiệu quả. Trong lĩnh vực kinh doanh, thuật ngữ này có tác động rất lớn đối với việc mở rộng quy mô doanh nghiệp và nâng cấp sản phẩm. Vậy Capital Expenditure là gì? Hãy cùng Tino Group tìm hiểu kỹ hơn về thuật ngữ này nhé!

Tìm hiểu về Capital Expenditure

Capital Expenditure là gì?

Capital Expenditure (CapEx – tạm dịch: chi phí tài sản cố định hoặc chi phí vốn) là một thuật ngữ phổ biến trong lĩnh vực kinh doanh, được hiểu như một khoản phí đầu tư. Doanh nghiệp thường sử dụng khoản phí Capital Expenditure để mua, nâng cấp, duy trì các loại tài sản vật chất như: máy móc, thiết bị, tòa nhà,…

capital-expenditure-la-gi

Capital Expenditure luôn “góp mặt” trong các dự án hoặc khoản đầu tư mới của một doanh nghiệp. Khoản chi phí tài chính này hỗ trợ doanh nghiệp mở rộng phạm vi hoạt động hoặc tạo thêm động lực để vận hành hoạt động.

Ví dụ: Doanh nghiệp mua máy in để phục vụ cho công việc. Vậy chi phí tu sửa, trang bị cho máy in chính là Capital Expenditure

Capital Expenditure đảm nhiệm vai trò là nguồn vốn chi tiêu khi doanh nghiệp mua tài sản mới hoặc kéo dài tuổi thọ cho những sản phẩm đang sở hữu. Trong các báo cáo dòng tiền, bộ phận kế toán thường liệt kê khoản phí Capital Expenditure vào mục: “Đầu tư vào nhà máy, tài sản và thiết bị”. Nguồn vốn này có thể được tạo ra từ dòng tiền được hỗ trợ, như: công ty phát hành cổ phiếu, trái phiếu, vay vốn ngân hàng,…

Ý nghĩa của chỉ số Capital Expenditure

Trong hoạt động kinh doanh, chỉ số Capital Expenditure đóng vai trò như “người quản gia”, giúp doanh nghiệp đo lường nguồn vốn đang sở hữu để chi tiêu cho tài sản cố định hoặc tài sản mới.

capital-expenditure-la-gi

Chỉ số này được biểu thị trong dòng tiền đầu tư lưu chuyển tiền tệ của doanh nghiệp. Các doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực khác nhau sẽ có những khoản chi tiêu vốn đặc thù. Thông qua đó, các nhà đầu tư có thể đánh giá chính xác chỉ số Capital Expenditure của doanh nghiệp.

Đặc điểm của Capital Expenditure

Trong kế toán, Capital Expenditure là chi phí chi tiêu cho những tài sản mới mua và các khoản đầu tư có thời gian sử dụng dự kiến hơn một năm hoặc chi phí dùng để duy trì, nâng cấp cho những tài sản đang sở hữu. Đối với các tài sản có tuổi thọ dưới một năm, doanh nghiệp phải chi trả và thống kê trên báo cáo thu nhập theo hướng dẫn của IRS (Internal Revenue ServiceSở thuế vụ).

Các khoản phí Capital Expenditure cần phải được vốn hóa. Nghĩa là doanh nghiệp phải phân bổ khoản phí này theo thời gian sử dụng dự kiến của một tài sản. Nếu chi phí này dùng để duy trì, nâng cấp tài sản, chúng phải được khấu trừ hoàn toàn trong năm phát sinh.

Doanh nghiệp có thể xác định Capital Expenditure theo nhiều phương thức khác nhau và ghi nhận chúng ở các mục: chi phí đầu tư, chi phí mua sắm bất động sản, máy móc, thiết bị, chi phí thâu tóm,…

capital-expenditure-la-gi

Capital Expenditure được tạo ra để bổ sung cho tài sản hoặc tài sản đã đóng thuế giúp doanh nghiệp xác định nghĩa vụ đóng thuế của mình trong trường hợp bán hoặc chuyển nhượng.

Tùy thuộc vào lĩnh vực hoạt động của doanh nghiệp, giá trị Capital Expenditure sẽ khác nhau. Những doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực cần nhiều vốn như: viễn thông, sản xuất, khai thác dầu mỏ,…, thường có chỉ số Capital Expenditure cao nhất.

Các loại Capital Expenditure

Capital Expenditure được chia thành 2 loại:

  • Chi phí dùng để duy trì, nâng cấp mức độ hoạt động hiện tại của tài sản hiện có
  • Chi phí có khả năng giúp tăng trưởng trong tương lai

Capital Expenditure có thể hữu hình, như: máy móc, thiết bị, tài sản,…, hoặc vô hình như: bằng sáng chế, tư duy, kiến thức chuyên môn,… Dù là hữu hình hay vô hình thì những vật thể này cũng là tài sản thuộc quyền sở hữu của doanh nghiệp. Doanh nghiệp có thể bán đi hoặc chuyển nhượng nếu có nhu cầu.

Một số công thức liên quan đến Capital Expenditure

Công thức tính chỉ số Capital Expenditure

Bạn chỉ cần tính chỉ số Capital Expenditure nếu không truy cập vào báo cáo lưu chuyển tiền tệ doanh nghiệp. Trong trường hợp này, bạn cần sử dụng báo cáo thu nhập, kết hợp cùng bảng cân đối kế toán để tính chỉ số Capital Expenditure.

capital-expenditure-la-gi

Các bước tính chỉ số Capital Expenditure:

Bước 1: Xác định số dư của các mục: tài sản, nhà máy, thiết bị (PP&E) tại thời điểm hiện tại trong bảng cân đối kế toán (Thông số 1)

Bước 2: Xác định số dư PP&E trước kỳ (Thông số 2)

Bước 3: Dựa vào mức độ chênh lệch của hai thông số trên, bạn cần xác định sự thay đổi chính xác của số dư PP&E

Bước 4: Bổ sung sự thay đổi của PP&E vào chi phí khấu hao của doanh nghiệp

Bước 5: Tính chỉ số Capital Expenditure qua công thức sau:

CapEx = Δ PP&E + Khấu hao hiện tại

Trong đó:

  • CapEx là chi phí đầu tư
  • Δ PP&E là sự thay đổi về tài sản, như: bất động sản, chứng khoán, thiết bị, máy móc, nhà máy,…

Một số công thức liên quan:

CF (Báo cáo thu nhập/báo cáo tài chính) / CapEx = Dòng tiền từ hoạt động / Chi phí vốn

Bạn có thể dùng chi phí vốn để tính FCFE (Dòng tiền mặt tự do) qua công thức:

  • 999 FCFE = Thu nhập cổ phiếu – (CapEx – khấu hao) x (1 – tỷ lệ nợ) – (Thay đổi vốn lưu động trên mạng) x (1 – tỷ lệ nợ)
  • FCFE = Thu nhập ròng – CapEx – Thay đổi số vốn lưu động ròng + Nợ mới – Hoàn trả nợ

Vậy, Capital Expenditure càng lớn, dòng tiền mặt tự do càng có xu hướng giảm.

Ứng dụng của Capital Expenditure trong đầu tư chứng khoán

Trong lĩnh vực đầu tư chứng khoán, Capital Expenditure là nhân tố quan trọng không thể thiếu. Chỉ số này được ứng dụng vào một số công thức để các nhà đầu tư có thể áp dụng và tham khảo.

capital-expenditure-la-gi

Tính CFO thông qua CapEx

CFO/CapEx = Dòng tiền thuần hoạt động kinh doanh/ CapEx

  • Tỷ lệ CFO/CapEx > 1: Hoạt động kinh doanh hiệu quả
  • Tỷ lệ CFO/CapEx < 1: Hoạt động kinh doanh chưa hiệu quả, doanh nghiệp cần thêm vốn để phục vụ nhu cầu

Lưu ý: Khi tính CFO/CapEx, bạn cần xem xét tỷ lệ ngành cụ thể. Ngoài ra, bạn cũng nên so sánh tỷ lệ doanh CFO/CapEx của doanh nghiệp khác (cùng lĩnh vực) có mức CapEx tương đương.

Tính dòng tiền tự do (FCFF) qua chỉ số CapEx

FCFF = EBIT (Lợi nhuận kinh doanh) x (1 – Thuế suất thuế thu nhập doanh nghiệp) + Khấu hao – CapEx – Thay đổi vốn lưu động

  • FCFF > 0: Doanh nghiệp vẫn còn tiền mặt sau khi trừ chi phí
  • FCFF < 0: Doanh nghiệp không đủ doanh thu phục vụ cho các hoạt động

Tính dòng tiền thuần vốn (FCFE) qua chỉ số CapEx

FCFE = (EBIT – Chi phí lãi vay) x (1 – Thuế suất thuế thu nhập doanh nghiệp) + Khấu hao – CapEx – Thay đổi vốn lưu động + (Vay nợ mới – Trả nợ cũ)

  • FCFE > 0: Doanh nghiệp có đủ nguồn tài chính để chi trả cổ tức cho các cổ đông
  • FCFE < 0: Doanh nghiệp không đủ nguồn tài chính để chi trả cổ tức cho các cổ đông. Nếu muốn duy trì cổ tức, doanh nghiệp cần có chính sách đầu tư, vay vốn.
capital-expenditure-la-gi

Khi vận hành một doanh nghiệp, Capital Expenditure là chỉ số quan trọng mà bạn không thể bỏ qua. Với những kiến thức đã chia sẻ qua bài viết trên, Tino Group hy vọng bạn đã hiểu hơn về Capital Expenditure và những công thức liên quan đến chỉ số này.

FAQs về Capital Expenditure

OpEx khác CapEx như thế nào?

Khác với CapEx, OpEx (Chi phí vận hành) sẽ được khấu trừ thuế trực tiếp trong năm được phép thanh toán. Bởi vì chi phí vận hành chiếm tỷ lệ lớn trong các khoản chi phí hoạt động của doanh nghiệp. Đối với các khoản thu CapEx thông thường, doanh nghiệp có thể phân bổ chi phí cho OpEx.

Thế nào là chỉ số CapEx tốt?

Chỉ số CapEx tốt khi có tỷ lệ lớn hơn 1. Điều này đồng nghĩa với mọi hoạt động mà doanh nghiệp tạo ra được đảm bảo bởi một số vốn cần thiết. Ngược lại, tỷ lệ CapEx nhỏ hơn 1 cho thấy doanh nghiệp đang gặp vấn đề về tài chính.

Báo cáo tài chính có chỉ số CapEx không?

Tất nhiên là có! Trong báo cáo tài chính, chỉ số CapEx được thể hiện qua danh mục: “Dòng tiền từ hoạt động đầu tư”

CapEx có được khấu trừ thuế không?

Câu trả lời là “Không!” CapEx không được khấu trừ thuế trực tiếp. Tuy nhiên, các khoản thuế có thể được cắt giảm gián tiếp bằng phương pháp khấu hao.

Mọi thắc mắc và góp ý liên quan, xin vui lòng liên hệ ngay Tino Group để được tư vấn chi tiết hoặc Fanpage để cập nhật những thông tin mới nhất nhé!

Tinh gọn quy trình – chạm đỉnh doanh thu – Tino Group tự tin đồng hành cùng doanh nghiệp Việt trên hành trình chuyển đổi số!

CÔNG TY CỔ PHẦN TẬP ĐOÀN TINO

  • Trụ sở chính: L17-11, Tầng 17, Tòa nhà Vincom Center, Số 72 Lê Thánh Tôn, Phường Bến Nghé, Quận 1, Thành phố Hồ Chí Minh
  • Tổng đài miễn phí: 1800 6734
  • Email: info@tino.org
  • Website: www.tino.org

Bình luận

Your email address will not be published.